汇添富稳健增益一年持有混合C
(011945)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富稳健增益一年持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富稳健增益一年持有混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.9%，四季平均换手约84.7%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.02%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.02%）。四季度新进Top10：中国中免、同花顺、完美世界、炬光科技、盾安环境。2021 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.9000% |
| 平均换手 | 84.7000% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、房地产。
09月 末换仓：新进 北方华创、华友钴业、斯达半导、泸州老窖，退出 东方雨虹、招商积余、海尔智家、涪陵榨菜。12月 再平衡：新进 中国中免、同花顺、完美世界、炬光科技，退出 五粮液、斯达半导、泸州老窖、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料、房地产、计算机 等方向；净加仓 传媒(+2.04pp)、有色金属(+2.24pp)、电子(+1.55pp)；净降配 食品饮料(-3.84pp)、房地产(-2.36pp)、计算机(-1.59pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.73% | 1.02% | +1.02 |
| 消费/家电/面板 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.81% | 2.24% | +2.24 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.04% | +2.04 |
| 电子 | 0.0% | 1.91% | 1.55% | +1.55 |
| 医药生物 | 1.5% | 0.73% | 1.52% | +0.02 |
| 家用电器 | 0.62% | 0.0% | 1.01% | +0.39 |
| 食品饮料 | 3.84% | 2.0% | 0.0% | -3.84 |
| 建筑材料 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 汽车 | 0.0% | 0.83% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 2.36% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
| 计算机 | 1.59% | 0.0% | 0.0% | -1.59 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.73% | 1.02% | +1.02 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.73% | 1.02% | +1.02 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：北方华创、华友钴业、斯达半导、泸州老窖、福耀玻璃、长春高新、韦尔股份；退出：东方雨虹、招商积余、海尔智家、涪陵榨菜、用友网络、电气风电、药明康德、铁建重工
2021-12-31 新进：中国中免、同花顺、完美世界、炬光科技、盾安环境、药明康德、赣锋锂业；退出：五粮液、斯达半导、泸州老窖、福耀玻璃、贵州茅台、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.56 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长春高新 | 0.73 | -1.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 0.73 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.83 | 11.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯达半导 | 0.47 | -6.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韦尔股份 | 0.71 | 28.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.81 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商积余 | 2.36 | -9.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 1.06 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.18 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 用友网络 | 1.59 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.62 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 1.5 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 铁建重工 | 0.03 | -12.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 电气风电 | 0.02 | 41.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盾安环境 | 1.01 | -31.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.9 | -12.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 2.04 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 0.52 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.52 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药明康德 | 1.02 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 炬光科技 | 0.53 | -48.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.56 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.47 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.97 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.83 | 11.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯达半导 | 0.47 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 0.71 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。