鹏华新能源精选混合A

鹏华新能源精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华新能源精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.76%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.21%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：南网科技、博迁新材、厦门钨业、迈为股份、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 4.73% 调整至 7.09%。

Q2 末换仓：新进 博苑新材、德业股份、隆基绿能、鹏辉能源，退出 华友钴业、博迁新材、湖南裕能、锦浪科技。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 固德威、国城矿业、新宙邦、明阳智能，退出 亿纬锂能、博苑新材、奥特维、新强联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南网科技、博迁新材、厦门钨业、迈为股份，退出 国城矿业、德业股份、明阳智能、永兴材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.36pp)；净降配 机械设备(-2.19pp)、电力设备(-4.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-5.44pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 16.65% 逐季回落至年末 11.21%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.24%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 16.65% 逐季回落至年末 11.21%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：博苑新材、德业股份、隆基绿能、鹏辉能源；退出：华友钴业、博迁新材、湖南裕能、锦浪科技

2026-03-31 新进：固德威、国城矿业、新宙邦、明阳智能、永兴材料、诺德股份、鼎胜新材；退出：亿纬锂能、博苑新材、奥特维、新强联、锡装股份、隆基绿能、鹏辉能源

2026-06-30 新进：南网科技、博迁新材、厦门钨业、迈为股份、鹏辉能源；退出：国城矿业、德业股份、明阳智能、永兴材料、诺德股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。