建信港股通精选混合C
(011970)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
建信港股通精选混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
建信港股通精选混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.72%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万科企业、中国海外发展、中金公司、华润啤酒、友邦保险。2022 年调仓：新进 1 笔（0 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.7200% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 17.97%，房地产 由 0% 至 14.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国海外发展、力劲科技、华润啤酒、华润置地，退出 宁德时代。Q3 再平衡：新进 宁德时代，退出 中国海外发展、力劲科技、华润啤酒、华润置地，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 17.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科企业、中国海外发展、中金公司、华润啤酒，退出 宁德时代，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 食品饮料(+3.75pp)、非银金融(+17.97pp)、传媒(+9.26pp)；净降配 电力设备(-9.13pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-9.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 9.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 9.13% | 0.0% | 8.24% | 0.0% | -9.13 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 17.97% | +17.97 |
| 房地产 | 0.0% | 16.86% | 0.0% | 14.56% | +14.56 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.26% | +9.26 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.71% | +8.71 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.38% | +6.38 |
| 食品饮料 | 0.0% | 10.29% | 0.0% | 3.75% | +3.75 |
| 电力设备 | 9.13% | 0.0% | 8.24% | 0.0% | -9.13 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 9.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 5.76% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 5.99% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 9.13% | 0% | 8.24% | 0% | -9.13 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 9.13% | 0% | 8.24% | 0% | -9.13 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海外发展、力劲科技、华润啤酒、华润置地、李宁、福耀玻璃、药明生物、越秀地产、金斯瑞生物科技、青岛啤酒股份；退出：宁德时代
2022-09-30 新进：宁德时代；退出：中国海外发展、力劲科技、华润啤酒、华润置地、李宁、福耀玻璃、药明生物、越秀地产、金斯瑞生物科技、青岛啤酒股份
2022-12-31 新进：万科企业、中国海外发展、中金公司、华润啤酒、友邦保险、招商银行、美团-W、腾讯控股、越秀地产、香港交易所；退出：宁德时代
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 越秀地产 | 3.78 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 3.8 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 6.49 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 力劲科技 | 3.98 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海外发展 | 6.49 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润置地 | 6.59 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金斯瑞生物科技 | 6.17 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明生物 | 3.81 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 李宁 | 5.99 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 5.76 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 9.13 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 8.24 | -1.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 越秀地产 | 3.78 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 3.8 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 6.49 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 力劲科技 | 3.98 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海外发展 | 6.49 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润置地 | 6.59 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金斯瑞生物科技 | 6.17 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明生物 | 3.81 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 李宁 | 5.99 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 5.76 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 越秀地产 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华润啤酒 | 3.75 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 香港交易所 | 9.27 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海外发展 | 5.0 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 9.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 友邦保险 | 3.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万科企业 | 4.79 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 6.38 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中金公司 | 4.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 8.71 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 8.24 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 0/1；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。