国富匠心精选混合A

国富匠心精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富匠心精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.98%，四季平均换手约81.53%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.69%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.69%）。最近一季新进Top10：三环集团、中船特气、兴发集团、华虹宏力、和林微纳。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.62% 调整至 12.4%，通信 由 0% 至 8.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、中际旭创、华新建材、应流股份，退出 中金黄金、宁德时代、立讯精密。Q3 再平衡：新进 *ST松发、华通线缆、大金重工、杰瑞股份，退出 中矿资源、华新建材、应流股份、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中船特气、兴发集团、华虹宏力，退出 *ST松发、华通线缆、大金重工、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 通信(+8.6pp)、电子(+9.78pp)、基础化工(+6.07pp)；净降配 有色金属(-6.32pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.69%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.69pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.4pp)、资源/有色(-6.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 4.4% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.69%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.32% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 4.4% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、中际旭创、华新建材、应流股份、徐工机械、思源电气、精工钢构、雅化集团；退出：中金黄金、宁德时代、立讯精密

2026-03-31 新进：*ST松发、华通线缆、大金重工、杰瑞股份、潍柴动力；退出：中矿资源、华新建材、应流股份、徐工机械、精工钢构、紫金矿业、雅化集团

2026-06-30 新进：三环集团、中船特气、兴发集团、华虹宏力、和林微纳、唯科科技、天孚通信；退出：*ST松发、华通线缆、大金重工、潍柴动力、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。