广发睿盛混合A

广发睿盛混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发睿盛混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.24%，四季平均换手约62.4%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.83%)、AI算力/光模块(4.4%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.67%→期末 10.23%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、北京君正、华虹宏力、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.46% 调整至 26.7%，机械设备 由 0% 至 8.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三环集团、大族激光、振华股份、潍柴动力。Q3 再平衡：新进 东方电气、中集集团、应流股份，退出 东方电缆、中天科技、传音控股、大族激光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.64% 升至 26.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、北京君正、华虹宏力，退出 东方电气、亨通光电、宁德时代、应流股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+8.19pp)、电子(+15.24pp)；净降配 电力设备(-11.07pp)、通信(-6.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.4%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.83pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.8pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 10.23% 为全年高点（年初 5.67%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中天科技、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 9.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 4.8% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、大族激光、振华股份、潍柴动力；退出：—

2026-03-31 新进：东方电气、中集集团、应流股份；退出：东方电缆、中天科技、传音控股、大族激光、立讯精密

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、北京君正、华虹宏力、杰瑞股份、海光信息；退出：东方电气、亨通光电、宁德时代、应流股份、振华股份、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。