富国全球消费精选混合(QDII)美元 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
富国全球消费精选混合(QDII)美元 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.44%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.44%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：FormFactor Inc、KIOXIA、三井金属株式会社、台积电、壁仞科技。2026 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.4400% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0121 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 20.13% |
| 年化波动率 | 17.02% |
| 最大回撤 | -11.71% |
| 夏普比率 | 1.03 |
| 索提诺比率 | 1.46 |
| 同类排名 | 前 24%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 57.5 | 中等 |
| 波动 | 30.5 | 较小 |
| 风险 | 79.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.44pp)；相应下降：资源/有色(-5.85pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 5.85% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金黄金国际、老铺黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.26% | 4.44% | +4.44 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 5.85% | 4.3% | 4.58% | 0.0% | -5.85 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.26% | 4.44% | +4.44 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 5.85% | 4.3% | 4.58% | 0% | -5.85 | 明显减仓 | 紫金黄金国际、老铺黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 2.26% | 4.44% | +4.44 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：维京游轮、美的集团、谷歌-A、阿里巴巴；退出：丘钛科技、老铺黄金、银河娱乐、阿里巴巴-W
2026-03-31 新进：中通快递-W、圆通速递、宁德时代、贵州茅台、鸣鸣很忙；退出：富途控股、泡泡玛特、维京游轮、美的集团、西锐
2026-06-30 新进：FormFactor Inc、KIOXIA、三井金属株式会社、台积电、壁仞科技、海信视像、西部数据；退出：中通快递-W、古茗、圆通速递、紫金黄金国际、腾讯控股、贵州茅台、阿里巴巴
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.67 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 阿里巴巴 | 2.93 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 谷歌-A | 5.2 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 维京游轮 | 2.41 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 银河娱乐 | 3.23 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 丘钛科技 | 2.84 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 老铺黄金 | 3.46 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 阿里巴巴-W | 5.14 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 鸣鸣很忙 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中通快递-W | 2.42 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.26 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 圆通速递 | 3.15 | -21.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.62 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 美的集团 | 2.67 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 西锐 | 3.61 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 泡泡玛特 | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 富途控股 | 2.94 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 维京游轮 | 2.41 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 壁仞科技 | 2.79 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | KIOXIA | 3.09 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 三井金属株式会社 | 2.6 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海信视像 | 2.95 | -1.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | FormFactor Inc | 2.68 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 台积电 | 5.09 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 西部数据 | 2.27 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 腾讯控股 | 4.02 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 古茗 | 3.64 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中通快递-W | 2.42 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 紫金黄金国际 | 4.58 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 圆通速递 | 3.15 | -21.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.62 | -18.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 阿里巴巴 | 4.99 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。