天弘安康颐享12个月持有C
(012070)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
天弘安康颐享12个月持有C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐享12个月持有C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.18%，四季平均换手约67.7%。四季度新进Top10：天马科技、山西焦煤、江苏银行、科顺股份。2022 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.1800% |
| 平均换手 | 67.7000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、汽车。
Q2 末换仓：新进 招商蛇口、楚江新材、牧原股份、隆基绿能，退出 保利发展、智飞生物、江苏银行、海康威视。Q3 再平衡：新进 一心堂、保利发展、华友钴业、广发证券，退出 万科A、伊利股份、兴业银行、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天马科技、山西焦煤、江苏银行、科顺股份，退出 一心堂、上汽集团、牧原股份、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.63% | 1.31% | 1.21% | +1.21 |
| 非银金融 | 0.68% | 0.77% | 0.66% | 1.15% | +0.47 |
| 汽车 | 1.32% | 2.61% | 1.43% | 0.97% | -0.35 |
| 房地产 | 1.34% | 1.66% | 0.7% | 0.83% | -0.51 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 医药生物 | 0.52% | 0.0% | 1.08% | 0.67% | +0.15 |
| 银行 | 1.23% | 0.77% | 0.0% | 0.62% | -0.61 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.58% | +0.58 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.57% | 0.55% | 0.57% | +0.57 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.58% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 计算机 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：招商蛇口、楚江新材、牧原股份、隆基绿能；退出：保利发展、智飞生物、江苏银行、海康威视
2022-09-30 新进：一心堂、保利发展、华友钴业、广发证券、智飞生物、比亚迪、温氏股份、陕西煤业；退出：万科A、伊利股份、兴业银行、华泰证券、招商蛇口、森麒麟、楚江新材、隆基绿能
2022-12-31 新进：天马科技、山西焦煤、江苏银行、科顺股份；退出：一心堂、上汽集团、牧原股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.61 | 21.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 楚江新材 | 0.57 | -7.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 0.63 | -1.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.73 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.71 | -11.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.52 | -19.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 0.51 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.47 | 0.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.66 | 8.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.62 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 一心堂 | 0.53 | 30.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.55 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.59 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.7 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.82 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.55 | -13.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万科A | 1.05 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.61 | 21.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 楚江新材 | 0.57 | -7.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 森麒麟 | 0.88 | -6.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.63 | -15.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.73 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.77 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.77 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 山西焦煤 | 0.58 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科顺股份 | 0.83 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.62 | -3.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天马科技 | 0.55 | -9.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 0.72 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 一心堂 | 0.53 | 30.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 0.81 | 0.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.82 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。