华安均衡优选混合C

华安均衡优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安均衡优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.38%，四季平均换手约85.63%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.91%)、新能源/电力设备(3.35%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.91%）。最近一季新进Top10：三环集团、中科飞测、兴发集团、华峰测控、精智达。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 9.48% 调整至 13.32%。

Q2 末换仓：新进 中国东航、华新建材、天赐材料、德业股份，退出 ST华通、中国太保、德明利。Q3 再平衡：新进 新宙邦、百奥赛图、药明康德、阳光电源，退出 中国东航、华新建材、华泰证券、天赐材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中科飞测、兴发集团、华峰测控，退出 新宙邦、百奥赛图、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+3.35pp)、医药生物(+2.87pp)、电子(+3.84pp)；净降配 非银金融(-6.3pp)、传媒(-4.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.91%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.91pp)、新能源/电力设备(+3.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.91%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、华新建材、天赐材料、德业股份、拓荆科技、环旭电子、生益科技；退出：ST华通、中国太保、德明利

2026-03-31 新进：新宙邦、百奥赛图、药明康德、阳光电源、陕西煤业；退出：中国东航、华新建材、华泰证券、天赐材料、工业富联、德业股份、恒立液压、拓荆科技、环旭电子、生益科技

2026-06-30 新进：三环集团、中科飞测、兴发集团、华峰测控、精智达；退出：新宙邦、百奥赛图、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。