鹏华安颐混合A

鹏华安颐混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华安颐混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.47%，四季平均换手约97.63%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：华丰科技、华峰测控、厦门钨业、大元泵业、微导纳米。2026 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、机械设备。

Q2 末换仓：新进 东方铁塔、中国银行、兆易创新、兴发集团，退出 北方华创、杰瑞股份、派能科技、通富微电。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 固德威、天赐材料、振华股份、振江股份，退出 东方铁塔、中国银行、兆易创新、兴发集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华丰科技、华峰测控、厦门钨业、大元泵业，退出 固德威、天赐材料、振华股份、振江股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+1.78pp)、电力设备(+1.97pp)；净降配 电子(-3.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方铁塔、中国银行、兆易创新、兴发集团、完美世界、恺英网络、柳工、金诚信、长川科技；退出：北方华创、杰瑞股份、派能科技、通富微电

2026-03-31 新进：固德威、天赐材料、振华股份、振江股份、海科新源、湖南裕能；退出：东方铁塔、中国银行、兆易创新、兴发集团、完美世界、寒武纪、恺英网络、柳工、金诚信、长川科技

2026-06-30 新进：华丰科技、华峰测控、厦门钨业、大元泵业、微导纳米、新莱应材、新金路；退出：固德威、天赐材料、振华股份、振江股份、海科新源、湖南裕能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 9/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。