华夏永润六个月持有混合A
(012121)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
华夏永润六个月持有混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏永润六个月持有混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.94%，四季平均换手约83.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三角防务、中国核电、兴业银行、寿仙谷、平安银行。2022 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.9400% |
| 平均换手 | 83.2300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、银行。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、中国太保、中国海油、保利发展，退出 中环股份、天赐材料、新城控股、旺能环境。Q3 再平衡：新进 华工科技、厦门钨业、天宜上佳、科士达，退出 TCL中环、中国太保、中国海油、吉林化纤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三角防务、中国核电、兴业银行、寿仙谷，退出 华工科技、厦门钨业、天宜上佳、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-3.21pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.77% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.77% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.39% | 0.8% | 0.88% | 0.0% | -1.39 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.46% | 1.35% | +1.35 |
| 银行 | 0.85% | 0.0% | 0.0% | 1.24% | +0.39 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.83% | 0.62% | 1.24% | +1.24 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.13% | +1.13 |
| 医药生物 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 1.03% | +0.59 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 房地产 | 0.4% | 0.62% | 1.03% | 0.63% | +0.23 |
| 电力设备 | 3.21% | 3.01% | 3.22% | 0.0% | -3.21 |
| 环保 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.77% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.68% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.78% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.39% | 0.8% | 0.88% | 0% | -1.39 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.39% | 0.8% | 0.88% | 0% | -1.39 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、中国太保、中国海油、保利发展、吉林化纤、安洁科技、新洋丰、隆基绿能；退出：中环股份、天赐材料、新城控股、旺能环境、苏农银行、药石科技
2022-09-30 新进：华工科技、厦门钨业、天宜上佳、科士达、科达制造、雅克科技；退出：TCL中环、中国太保、中国海油、吉林化纤、安洁科技、隆基绿能
2022-12-31 新进：三角防务、中国核电、兴业银行、寿仙谷、平安银行、杭氧股份、永创智能、法兰泰克、鸿路钢构；退出：华工科技、厦门钨业、天宜上佳、宁德时代、新洋丰、璞泰来、科士达、科达制造、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 吉林化纤 | 0.35 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新洋丰 | 0.48 | -23.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 安洁科技 | 0.29 | -24.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.62 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.56 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.3 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.37 | -13.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 旺能环境 | 0.33 | 11.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 0.5 | -33.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 药石科技 | 0.44 | 2.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新城控股 | 0.4 | -20.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 苏农银行 | 0.85 | -3.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华工科技 | 0.78 | -11.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 雅克科技 | 0.77 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科士达 | 1.44 | 25.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科达制造 | 1.0 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 厦门钨业 | 0.68 | -13.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天宜上佳 | 0.68 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 吉林化纤 | 0.35 | -16.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | TCL中环 | 0.51 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 安洁科技 | 0.29 | -24.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海油 | 0.56 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.3 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国太保 | 0.37 | -13.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.62 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 杭氧股份 | 1.24 | -15.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鸿路钢构 | 1.13 | 13.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三角防务 | 0.73 | -9.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.62 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国核电 | 0.73 | 6.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 寿仙谷 | 1.03 | 27.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 永创智能 | 0.73 | -5.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 法兰泰克 | 0.62 | 24.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新洋丰 | 0.62 | -11.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华工科技 | 0.78 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 0.77 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 科士达 | 1.44 | 25.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.88 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 科达制造 | 1.0 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 厦门钨业 | 0.68 | -13.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 璞泰来 | 0.9 | -7.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天宜上佳 | 0.68 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 17/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。