宏利新能源股票C

宏利新能源股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利新能源股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.73%，四季平均换手约64.0%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(18.94%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：信德新材、天华新能、新宙邦、杰瑞股份、蔚蓝锂芯。2026 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 37.37% 调整至 48.85%，有色金属 由 5.66% 至 6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、天华新能、湖南裕能，退出 亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 佛塑科技、嘉元科技、大中矿业、大金重工，退出 中矿资源、华友钴业、华盛锂电、厦钨新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 36.78% 升至 48.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信德新材、天华新能、新宙邦、杰瑞股份，退出 佛塑科技、大中矿业、大金重工、艾罗能源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+4.85pp)、电力设备(+11.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.62pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 18.94% 为全年高点（年初 16.32%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 华盛锂电、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，年末 18.94% 为全年高点（年初 16.32%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 华盛锂电、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、天华新能、湖南裕能；退出：亿纬锂能

2026-03-31 新进：佛塑科技、嘉元科技、大中矿业、大金重工、德业股份、永兴材料、艾罗能源、锦浪科技；退出：中矿资源、华友钴业、华盛锂电、厦钨新能、天华新能、天赐材料、海博思创、湖南裕能

2026-06-30 新进：信德新材、天华新能、新宙邦、杰瑞股份、蔚蓝锂芯；退出：佛塑科技、大中矿业、大金重工、艾罗能源、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。