新沃内需增长混合A

新沃内需增长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

新沃内需增长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.0%，四季平均换手约88.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.22%)、新能源/电力设备(5.18%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.22%）。最近一季新进Top10：三美股份、东山精密、国泰海通、景旺电子、杰普特。2026 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.23% 调整至 22.06%，机械设备 由 0% 至 6.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中煤能源、恒玄科技、新雷能、昆仑万维，退出 凯莱英、华虹公司、德赛西威、牧原股份。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 19.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电缆、中国银行、农业银行、华虹公司，退出 中煤能源、亿纬锂能、恒玄科技、新雷能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、东山精密、国泰海通、景旺电子，退出 东方电缆、中国银行、农业银行、华虹公司，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+16.83pp)、基础化工(+4.94pp)、银行(+5.23pp)；净降配 医药生物(-16.15pp)、电力设备(-6.39pp)、计算机(-6.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.18%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.22pp)、新能源/电力设备(+5.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中煤能源、恒玄科技、新雷能、昆仑万维、汉得信息、浪潮信息、蓝思科技；退出：凯莱英、华虹公司、德赛西威、牧原股份、联影医疗、芒果超媒、迈瑞医疗

2026-03-31 新进：东方电缆、中国银行、农业银行、华虹公司、工商银行、建设银行、江波龙、海光信息、长川科技；退出：中煤能源、亿纬锂能、恒玄科技、新雷能、昆仑万维、欧陆通、汉得信息、浪潮信息、蓝思科技

2026-06-30 新进：三美股份、东山精密、国泰海通、景旺电子、杰普特、电科蓝天、芯原股份、阳光电源；退出：东方电缆、中国银行、农业银行、华虹公司、工商银行、恺英网络、江波龙、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 17/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。