博时研究慧选混合C

博时研究慧选混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博时研究慧选混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.86%，四季平均换手约64.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(6.55%)、新能源/电力设备(3.65%)。四季度新进Top10：宁德时代、皖能电力、立讯精密、西部矿业、许继电气。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.23% 调整至 7.76%。

Q2 银行行业持仓占比从 2.8% 升至 8.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兴业银行、天山铝业、宁波银行、渝农商行，退出 中国海油、浙能电力、藏格矿业。Q3 再平衡：新进 东方电缆、新华保险、江苏金租，退出 兴业银行、华鲁恒升、天山铝业、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、皖能电力、立讯精密、西部矿业，退出 东方电缆、新华保险、株冶集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、基础化工、公用事业 等方向；净加仓 非银金融(+3.0pp)、电力设备(+5.53pp)、电子(+3.29pp)；净降配 银行(-2.8pp)、基础化工(-2.21pp)、公用事业(-2.46pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.65%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.65pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 6.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.55%；主要经由 紫金矿业、藏格矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：兴业银行、天山铝业、宁波银行、渝农商行；退出：中国海油、浙能电力、藏格矿业

2024-09-30 新进：东方电缆、新华保险、江苏金租；退出：兴业银行、华鲁恒升、天山铝业、宁波银行、招商银行、渝农商行

2024-12-31 新进：宁德时代、皖能电力、立讯精密、西部矿业、许继电气、金诚信；退出：东方电缆、新华保险、株冶集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 4/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。