国泰兴泽优选一年持有期混合C

一、投资风格总览

在 程洲（012174）担任 国泰兴泽优选一年持有期混合C 基金经理期间（2021-09-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 52.3062%，持股集中度 均值约 0.0296，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.3%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 78.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.73%；水利、环境和公共设施管理业 2.34%。
• 2025-03-31：制造业 83.42%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.35%；金融业 3.02%。
• 2025-06-30：制造业 78.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.06%；金融业 3.58%。
• 2025-09-30：制造业 81.25%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.72%；金融业 1.23%。
• 2025-12-31：制造业 79.67%；采矿业 2.28%；水利、环境和公共设施管理业 1.86%。
• 2026-03-31：制造业 88.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.26%；采矿业 0.12%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（78.28%） 变为 制造业（88.75%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 聚和材料（688503）占净值 9.33%，较上季 减仓。
• 英科医疗（300677）占净值 9.19%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 8.8%，较上季 减仓。
• 奥泰生物（688606）占净值 6.68%，较上季 减仓。
• 冠盛股份（605088）占净值 6.65%，较上季 减仓。
• 思源电气（002028）占净值 4.74%，较上季 —。
• 水晶光电（002273）占净值 3.62%，较上季 —。
• 索通发展（603612）占净值 3.58%，较上季 减仓。
• 新凤鸣（603225）占净值 3.03%，较上季 —。
• 马钢股份（600808）占净值 2.64%，较上季 —。
上述十只占净值合计 58.26%，持股集中度 为 0.0402。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、57.1%、33.3%、57.1%、75.0%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：2、4、2、4、6、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 聚和材料（688503）减仓，占净值 9.33%（2026-03-31）。
• 英科医疗（300677）减仓，占净值 9.19%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 8.8%（2026-03-31）。
• 奥泰生物（688606）减仓，占净值 6.68%（2026-03-31）。
• 冠盛股份（605088）减仓，占净值 6.65%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0296，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 13.82%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。