大成创新趋势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成创新趋势混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.19%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.77%)。四季度新进Top10：万泰生物、传音控股、完美世界、广发证券、昊华科技。2021 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.1900% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0164 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 8.52%，国防军工 由 0% 至 7.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.52%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 万泰生物、传音控股、完美世界、广发证券，退出 东鹏饮料、中国宝安、华利集团、泸州老窖。
年内已基本清退 食品饮料、纺织服饰、环保 等方向；净加仓 非银金融(+5.29pp)、电子(+8.52pp)、传媒(+4.75pp)；净降配 电力设备(-6.03pp)、食品饮料(-7.34pp)、纺织服饰(-3.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.34% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.34% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 2.92% | 3.77% | +0.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.0% | 8.52% | +8.52 |
| 国防军工 | 0.0% | 7.14% | +7.14 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.29% | +5.29 |
| 传媒 | 0.0% | 4.75% | +4.75 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.92% | +3.92 |
| 电力设备 | 9.8% | 3.77% | -6.03 |
| 有色金属 | 3.99% | 3.76% | -0.23 |
| 医药生物 | 2.79% | 3.23% | +0.44 |
| 美容护理 | 3.19% | 3.06% | -0.13 |
| 食品饮料 | 7.34% | 0.0% | -7.34 |
| 纺织服饰 | 3.66% | 0.0% | -3.66 |
| 环保 | 4.16% | 0.0% | -4.16 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.92% | 3.77% | +0.85 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.92% | 3.77% | +0.85 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：万泰生物、传音控股、完美世界、广发证券、昊华科技、爱美客、钢研高纳、长盈精密；退出：东鹏饮料、中国宝安、华利集团、泸州老窖、爱博医疗、聚光科技、贝泰妮、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 5.29 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 4.75 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 钢研高纳 | 7.14 | -38.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 4.09 | -50.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱美客 | 3.06 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昊华科技 | 3.92 | -21.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万泰生物 | 3.23 | 25.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 传音控股 | 4.43 | -39.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国宝安 | 3.99 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 4.75 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 聚光科技 | 4.16 | 43.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贝泰妮 | 3.19 | -5.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华利集团 | 3.66 | 0.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 2.89 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 2.59 | -9.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱博医疗 | 2.79 | -23.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。