泓德睿诚混合A
(012193)公募混合型
0.6520
2.89%+0.0188
单位净值 [2024-05-06]
0.6520
累计净值 [2024-05-06]
净值估算 [2024-05-07 ]
- 最近一月：7.03%
- 最近一季：18.01%
- 最近半年：-5.47%
- 今年以来：3.97%
- 最近一年：-13.32%
- 最近两年：-14.49%
- 最近三年：---
- 成立以来：-34.80%
- 成立日期：2021-08-26
- 基金经理：秦毅
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：13.32亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：9.09亿元
- 投资风格：
- 管理公司：泓德
基本信息
| 基金简称 | 泓德睿诚混合A | 基金全称 | 泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 012193 | 成立日期 | 2021-08-26 |
| 基金总份额(亿份) | 13.32亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 9.09亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 泓德基金管理有限公司 | 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 秦毅 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配置,综合运用多种投资策略,力争实现基金资产的长期稳健增值。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、全国中小企业股份转让系统精选层挂牌股票(以下简称“新三板精选层股票”)、港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 本基金所投资新三板精选层挂牌公司被调出精选层的,自调出之日起,基金管理人不得新增投资该股票,并应当逐步将该股票调出投资组合。基金所投资新三板精选层挂牌公司因转板上市被调出精选层的除外。 | ||
| 投资策略 | 大类资产配置策略 本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例,控制市场风险,提高配置效率。 (1)当中证800指数的整体估值水平处于过去十年的后20%分位,同时看好未来一年上市公司盈利改善、资产回报率提高等,本基金将提高股票资产配置比例。股票资产占基金资产的比例为45%-95%(不含45%)。同时本基金将审慎判断后续市场环境变化,如股票指数快速上涨导致估值水平超出合理范围,将适度调低股票资产配置比例,保留部分估值处于合理水平、盈利能力稳定的优质个股。 (2)当中证800指数的整体估值水平处于过去十年的前20%分位,同时担忧未来一年上市公司盈利下滑、估值过高,本基金将降低股票资产配置比例,股票资产占基金资产的比例为0-50%(不含50%)。同时本基金将紧密跟踪市场环境和企业经营状况,如有显著改善,基金管理人将及时调升股票资产配置比例。 (3)除上述两种情况以外,本基金股票资产占基金资产的比例为40%-90%(不含40%),本阶段本基金股票资产配置的重点是行业配置和个股选择,将遵循本基金的选择标准,寻找估值合理、盈利趋势向好的公司。 股票投资策略 1、个股投资策略 本基金股票投资以定性和定量分析为基础,从基本面分析入手。根据个股的估值水平优选个股,重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景气周期中的股票。 本基金重点投资于长期成长行业中具有竞争优势的上市公司。 (1)公司主营业务突出且具有核心竞争优势。公司在行业中处于垄断地位或者具有独特的竞争优势,如具有垄断的资源优势、领先的技术优势、稳定的经营模式、良好的销售网络、著名的市场品牌等。 (2)公司具有持续的成长潜力。从公司的商业盈利模式的角度深入分析其获得业绩增长的内在驱动因素,并分析这些业绩驱动因素是否具有可持续性,主要考察公司过去三年的主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净资产收益率等指标。 (3)具有良好的公司治理结构。分析上市公司的治理结构、管理层素质及其经营决策能力、投资效率等方面,判断公司是否具备保持长期竞争优势的能力。 (4)公司具有估值优势,主要考察P/E、P/B、PEG、DDM等指标。 2、港股通标的股票投资策略 在对A、H股溢价水平进行重点分析和趋势预测的前提下,本基金管理人将优选香港市场与国内A股在部分行业形成有效互补的行业和上市公司。重点关注上市公司的如下定性指标: (1)相关行业的环球龙头公司从欧美经济体及中国等新兴市场的消费需求中获益的程度及可持续性; (2)上市公司财务实力; (3)公司是否具有领先市场的先入优势; (4)公司是否具有不断提升市场份额的能力。 在具体定量指标方面,主要关注P/E、P/B、PCF、DDM、ROE、EPS成长性EPS增长率、ROE趋势、行业增长率、市场份额增长率等。 最后,本基金将利用两地市场在估值水平、投资者群体结构、交易规则等方面的差异,通过估值套利、事件套利等多重策略获取收益。 3、新三板精选层股票投资策略 相比于沪深交易所的上市公司,新三板市场挂牌公司以创新型、成长型企业为主,业绩波动更大、持续盈利能力的不确定性更强。本基金将重点关注流动性良好的优质新三板精选层挂牌公司,通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的选择,积极寻找具有良好治理结构、竞争优势和良好成长潜力的公司纳入本基金的股票投资组合。 (1)定量分析方面 本基金将关注精选层企业以下方面: 1)成长性具体考察预期主营业务收入增长率、净利润增长率、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、加权平均净资产收益率、经营活动产生的现金流量等; 2)行业竞争力主要通过产品竞争力、市场占有率等指标和产业链上下游等角度进行交叉验证; 3)创新能力具体考察研发投入总额、研发投入占营业收入的比例、新产品研发能力等指标。 (2)定性分析方面 本基金将通过分析公司所在行业的竞争格局以及未来的变化趋势,从公司治理结构和企业核心竞争力出发,研究这些企业的竞争地位和发展趋势,精选出成长空间较大,成长性较为确定的公司。此外,本基金还将关注新三板精选层挂牌公司股票的交易活跃度和公司的股权分散度。 | ||