泓德睿诚混合C

泓德睿诚混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德睿诚混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.85%，四季平均换手约75.0%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.3%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国重汽、京东方A、宁波银行。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 公用事业 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 2.98% 调整至 8.41%，公用事业 由 2.77% 至 5.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 7.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、云铝股份、华鲁恒升、国泰海通，退出 宁德时代、招商银行、立讯精密、长江电力。Q3 再平衡：新进 山推股份、盐湖股份、贵州茅台、长江电力，退出 三一重工、华夏航空、国泰海通、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国重汽、京东方A、宁波银行，退出 云铝股份、华鲁恒升、盐湖股份、神火股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、交通运输、家用电器 等方向；净加仓 公用事业(+2.54pp)、电子(+2.14pp)、汽车(+4.07pp)；净降配 电力设备(-3.13pp)、交通运输(-2.92pp)、家用电器(-3.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.3%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.08pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、云铝股份、华鲁恒升、国泰海通、天山铝业、神火股份、鲁西化工；退出：宁德时代、招商银行、立讯精密、长江电力

2026-03-31 新进：山推股份、盐湖股份、贵州茅台、长江电力；退出：三一重工、华夏航空、国泰海通、天山铝业、美的集团、鲁西化工

2026-06-30 新进：中信证券、中国重汽、京东方A、宁波银行；退出：云铝股份、华鲁恒升、盐湖股份、神火股份、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。