申万菱信智能汽车股票C

申万菱信智能汽车股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信智能汽车股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.35%，四季平均换手约83.5%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中望软件、中科创达、瑞芯微、虹软科技、达梦数据。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 7.83% 调整至 33.35%。

Q2 末换仓：新进 山大电力、屹唐股份、强一股份、德赛西威，退出 晶方科技、芯联集成。Q3 再平衡：新进 江淮汽车、浙江世宝、经纬恒润，退出 山大电力、屹唐股份、强一股份、瑞芯微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 12.4% 升至 33.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中望软件、中科创达、瑞芯微、虹软科技，退出 德赛西威、江淮汽车、浙江世宝、锦江在线，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 计算机(+25.52pp)；净降配 交通运输(-7.35pp)、电子(-10.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：山大电力、屹唐股份、强一股份、德赛西威、瑞芯微、纳芯微、裕太微；退出：晶方科技、芯联集成

2026-03-31 新进：江淮汽车、浙江世宝、经纬恒润；退出：山大电力、屹唐股份、强一股份、瑞芯微、纳芯微、虹软科技、裕太微、豪威集团

2026-06-30 新进：中望软件、中科创达、瑞芯微、虹软科技、达梦数据、鼎捷数智；退出：德赛西威、江淮汽车、浙江世宝、锦江在线

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。