信澳成长精选混合A
(012223)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
信澳成长精选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳成长精选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.5%，四季平均换手约93.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.29%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、宁德时代、富临精工、尚太科技、德业股份。2024 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.5000% |
| 平均换手 | 93.4700% |
| 持股集中度 | 0.0083 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 25.56%，汽车 由 0% 至 12.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、东山精密、中国铁建、兴瑞科技，退出 乾照光电、仙琚制药、光线传媒、同花顺。Q3 再平衡：新进 保利发展、城建发展、招商蛇口、药康生物，退出 三一重工、东山精密、兴瑞科技、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 25.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、宁德时代、富临精工、尚太科技，退出 中国铁建、保利发展、城建发展、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、传媒、商贸零售 等方向；净加仓 电力设备(+25.56pp)、汽车(+12.07pp)、通信(+3.32pp)；净降配 计算机(-3.62pp)、传媒(-2.42pp)、商贸零售(-2.49pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.29%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.29pp)；相应下降：AI算力/光模块(-1.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.77pp；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.29%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.29% | +6.29 |
| AI算力/光模块 | 1.77% | 1.31% | 1.95% | 0.0% | -1.77 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 25.56% | +25.56 |
| 汽车 | 0.0% | 1.88% | 0.0% | 12.07% | +12.07 |
| 电子 | 8.09% | 13.84% | 1.95% | 3.67% | -4.42 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 计算机 | 3.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.62 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 6.79% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.4% | 1.3% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 2.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.42 |
| 商贸零售 | 2.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.49 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.58% | 0.0% | 1.15% | 0.0% | -1.58 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.77% | 1.31% | 1.95% | 0% | -1.77 | 辅助配置 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 6.29% | +6.29 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 6.29% | +6.29 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三一重工、东山精密、中国铁建、兴瑞科技、海光信息、立讯精密、蒙娜丽莎、领益智造、鹏鼎控股；退出：乾照光电、仙琚制药、光线传媒、同花顺、寒武纪、沪电股份、浪潮信息、焦点科技、长川科技
2024-09-30 新进：保利发展、城建发展、招商蛇口、药康生物；退出：三一重工、东山精密、兴瑞科技、立讯精密、艾比森、蒙娜丽莎、领益智造、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：中际旭创、宁德时代、富临精工、尚太科技、德业股份、浙江荣泰、胜宏科技、豪能股份、赛力斯、麦格米特；退出：中国铁建、保利发展、城建发展、招商蛇口、海光信息、药康生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东山精密 | 3.42 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.09 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 领益智造 | 1.82 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 蒙娜丽莎 | 1.63 | 5.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴瑞科技 | 1.88 | -15.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.23 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三一重工 | 1.26 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 1.4 | 3.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海光信息 | 1.31 | 46.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 1.77 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 焦点科技 | 2.49 | -25.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 仙琚制药 | 1.58 | 21.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 沪电股份 | 1.51 | 20.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 同花顺 | 1.85 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 乾照光电 | 1.3 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 光线传媒 | 2.42 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长川科技 | 1.29 | -19.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 寒武纪 | 1.77 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 1.2 | -16.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保利发展 | 4.11 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 城建发展 | 1.48 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 药康生物 | 1.15 | -13.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 3.42 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.09 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 领益智造 | 1.82 | 5.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 蒙娜丽莎 | 1.63 | 5.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴瑞科技 | 1.88 | -15.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.23 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 艾比森 | 1.97 | -3.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三一重工 | 1.26 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 尚太科技 | 3.83 | -17.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 8.32 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 3.32 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 富临精工 | 3.59 | 27.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 胜宏科技 | 3.67 | 92.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 6.29 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 4.77 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江荣泰 | 4.1 | 75.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 豪能股份 | 3.2 | 38.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 德业股份 | 3.53 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商蛇口 | 1.2 | -16.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保利发展 | 4.11 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 城建发展 | 1.48 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铁建 | 1.3 | 2.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海光信息 | 1.95 | 45.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 药康生物 | 1.15 | -13.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 13/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。