信澳成长精选混合C

信澳成长精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳成长精选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.97%，四季平均换手约71.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.23%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.9%→期末 9.23%）。最近一季新进Top10：东材科技、利和兴、富满微、江海股份、罗博特科。2026 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 11.42% 调整至 18.29%，电子 由 9.28% 至 18.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东材科技、华友钴业、宁波华翔、长芯博创，退出 江淮汽车、沪电股份。Q3 再平衡：新进 东山精密、佛塑科技、德业股份、德福科技，退出 东材科技、伟创电气、华友钴业、宁波华翔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.34% 升至 18.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东材科技、利和兴、富满微、江海股份，退出 佛塑科技、德业股份、德科立、浙江荣泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 基础化工(+4.5pp)、电力设备(+7.26pp)、通信(+6.87pp)；净降配 汽车(-13.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.99%→9.23%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.33pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 9.23% 为全年高点（年初 6.9%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东材科技、华友钴业、宁波华翔、长芯博创、麦格米特；退出：江淮汽车、沪电股份

2026-03-31 新进：东山精密、佛塑科技、德业股份、德福科技、德科立、鹏辉能源、鼎胜新材；退出：东材科技、伟创电气、华友钴业、宁波华翔、胜宏科技、长芯博创、麦格米特

2026-06-30 新进：东材科技、利和兴、富满微、江海股份、罗博特科、长光华芯；退出：佛塑科技、德业股份、德科立、浙江荣泰、鹏辉能源、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。