景顺长城港股通全球竞争力C

景顺长城港股通全球竞争力C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城港股通全球竞争力C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.3%，四季平均换手约93.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.84%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东阿阿胶、中国船舶、伊利股份、博实结、太辰光。2024 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.44%。

Q2 末换仓：新进 中国海油、中国船舶、宁德时代、广日股份，退出 海尔智家、紫金矿业。Q3 再平衡：退出 中国海油、中国船舶、广日股份、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 2.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东阿阿胶、中国船舶、伊利股份、博实结，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+4.44pp)、国防军工(+2.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.15%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.84%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.84%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国海油、中国船舶、宁德时代、广日股份、徐工机械、成都华微、生益科技、神火股份、立讯精密、阳光电源；退出：海尔智家、紫金矿业

2024-09-30 新进：—；退出：中国海油、中国船舶、广日股份、徐工机械、成都华微、生益科技、神火股份、立讯精密、阳光电源

2024-12-31 新进：东阿阿胶、中国船舶、伊利股份、博实结、太辰光、广日股份、益诺思、绿联科技、阳光电源；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 4/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。