大成恒享夏盛一年定开混合C

大成恒享夏盛一年定开混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

大成恒享夏盛一年定开混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.62%，四季平均换手约95.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.35%)、资源/有色(0.29%)、新能源/电力设备(0.24%)。四季度新进Top10：中国太保、中际旭创、博俊科技、新强联、清源股份。2025 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、通信。

Q2 末换仓：退出 兆易创新、工业富联、新易盛、景旺电子。Q4 末新进 中国太保、中际旭创、博俊科技、新强联，退出 亨通光电、安徽合力、徐工机械、无锡振华，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净降配 电子(-3.26pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.62% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.53%；主要经由 中际旭创、亨通光电、兆易创新、工业富联 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.59% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.13%；主要经由 兆易创新、宁德时代、安徽合力、工业富联 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 宁德时代、新强联、清源股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：兆易创新、工业富联、新易盛、景旺电子、晶晨股份、澜起科技、瑞芯微、石头科技、金山办公、领益智造

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中际旭创、博俊科技、新强联、清源股份、瑞丰新材、美的集团、胜宏科技；退出：亨通光电、安徽合力、徐工机械、无锡振华、爱柯迪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。