嘉实领先优势混合A

一、投资风格总览

在 张金涛（012344）担任 嘉实领先优势混合A 基金经理期间（2021-06-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 27.4775%，持股集中度 均值约 0.0127，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 38.7857%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 91.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 38.56%；金融业 8.9%；采矿业 2.75%。
• 2025-03-31：制造业 40.88%；金融业 8.86%；采矿业 3.86%。
• 2025-06-30：制造业 38.07%；金融业 11.7%；采矿业 3.45%。
• 2025-09-30：制造业 35.01%；金融业 8.69%；采矿业 4.39%。
• 2025-12-31：制造业 31.03%；采矿业 7.03%；金融业 5.79%。
• 2026-03-31：制造业 27.26%；采矿业 8.68%；金融业 7.27%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（40.43%） 变为 制造业（27.26%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 山金国际（000975）占净值 5.64%，较上季 仓位不变。
• 立讯精密（002475）占净值 5.3%，较上季 减仓。
• 江苏银行（600919）占净值 4.84%，较上季 减仓。
• 柳工（000528）占净值 4.01%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.9%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 22.69%，持股集中度 为 0.0108。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、33.3%、16.7%、28.6%、42.9%、50.0%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、1、1、1、1、5、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 立讯精密（002475）减仓，占净值 5.3%（2026-03-31）。
• 江苏银行（600919）减仓，占净值 4.84%（2026-03-31）。
• 柳工（000528）减仓，占净值 4.01%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 2.9%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0127，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-06-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -8.77%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。