汇泉策略优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇泉策略优选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.22%，四季平均换手约46.2%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.45%)。四季度新进Top10：三七互娱、全志科技、洪都航空。2021 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.2200% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 农林牧渔 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 16.05% 调整至 17.8%，农林牧渔 由 6.91% 至 10.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 农林牧渔行业持仓占比从 6.91% 升至 10.63%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 三七互娱、全志科技、洪都航空，退出 中信建投、中航沈飞、荃银高科。
净加仓 非银金融(+1.75pp)、电子(+3.17pp)、传媒(+3.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 4.83% | 4.45% | -0.38 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 16.05% | 17.8% | +1.75 |
| 农林牧渔 | 6.91% | 10.63% | +3.72 |
| 国防军工 | 4.83% | 4.45% | -0.38 |
| 传媒 | 0.0% | 3.52% | +3.52 |
| 电子 | 0.0% | 3.17% | +3.17 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：三七互娱、全志科技、洪都航空；退出：中信建投、中航沈飞、荃银高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 3.52 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 全志科技 | 3.17 | -14.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洪都航空 | 3.08 | -30.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 荃银高科 | 1.89 | 4.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航沈飞 | 1.85 | -0.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信建投 | 3.1 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 2/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。