淳厚鑫悦混合A

淳厚鑫悦混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

淳厚鑫悦混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.79%，四季平均换手约89.7%。四季度新进Top10：今世缘、兴业银锡、华峰铝业、华纬科技、南方泵业。2023 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 5% 调整至 9.48%，机械设备 由 3.39% 至 7.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 12.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST卓然、安克创新、小熊电器、春风动力，退出 今世缘、卓然股份、博思软件、口子窖。Q3 再平衡：新进 兰生股份、卓然股份、格力电器、芯瑞达，退出 *ST卓然、安克创新、小熊电器、春风动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 今世缘、兴业银锡、华峰铝业、华纬科技，退出 兰生股份、卓然股份、格力电器、海信家电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、社会服务 等方向；净加仓 汽车(+4.48pp)、电子(+3.27pp)、家用电器(+3.57pp)；净降配 医药生物(-2.94pp)、计算机(-5.53pp)、社会服务(-3.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST卓然、安克创新、小熊电器、春风动力、海信家电、海信视像、盾安环境、科思股份、联得装备、长虹华意；退出：今世缘、卓然股份、博思软件、口子窖、新华医疗、紫光股份、钱江摩托、锦江酒店

2023-09-30 新进：兰生股份、卓然股份、格力电器、芯瑞达、贵州茅台、赛轮轮胎、迎驾贡酒；退出：*ST卓然、安克创新、小熊电器、春风动力、海信视像、盾安环境、科思股份、联得装备、长虹华意

2023-12-31 新进：今世缘、兴业银锡、华峰铝业、华纬科技、南方泵业、正帆科技、海鸥股份、盾安环境；退出：兰生股份、卓然股份、格力电器、海信家电、贵州茅台、迎驾贡酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。