平安优质企业混合C

平安优质企业混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

平安优质企业混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.26%，四季平均换手约66.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.72%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、农业银行、寒武纪、沃尔核材、立讯精密。2024 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.3% 调整至 8.68%，电力设备 由 2.07% 至 7.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、工商银行、沪电股份、长电科技，退出 中国海油、中国神华、中国移动、中金黄金。Q3 再平衡：新进 五粮液、伯特利、新易盛、阳光电源，退出 东山精密、工业富联、工商银行、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、农业银行、寒武纪、沃尔核材，退出 中际旭创、五粮液、伯特利、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、通信、煤炭 等方向；净加仓 银行(+3.31pp)、电力设备(+5.36pp)、电子(+4.38pp)；净降配 有色金属(-2.88pp)、通信(-4.58pp)、煤炭(-2.02pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.65pp)；相应下降：资源/有色(-2.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.72% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.72% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东山精密、工商银行、沪电股份、长电科技；退出：中国海油、中国神华、中国移动、中金黄金

2024-09-30 新进：五粮液、伯特利、新易盛、阳光电源；退出：东山精密、工业富联、工商银行、沪电股份、立讯精密、长电科技

2024-12-31 新进：东山精密、农业银行、寒武纪、沃尔核材、立讯精密、麦格米特；退出：中际旭创、五粮液、伯特利、新易盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。