汇安信泰稳健一年持有期混合C

一、投资风格总览

在 张昆（012480）担任 汇安信泰稳健一年持有期混合C 基金经理期间（2024-03-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 3.6475%，持股集中度 均值约 0.0002，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.8%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 5.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 2.9%；采矿业 0.4%；文化、体育和娱乐业 0.39%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 1.93%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.72%；金融业 0.62%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 3.62%；金融业 0.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.39%。
• 2026-03-31：制造业 4.88%；金融业 1.09%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.5%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（2.68%） 变为 制造业（4.88%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 农业银行（601288）占净值 0.76%，较上季 仓位不变。
• 多氟多（002407）占净值 0.5%，较上季 仓位不变。
• 华鲁恒升（600426）占净值 0.48%，较上季 仓位不变。
• 藏格矿业（000408）占净值 0.47%，较上季 仓位不变。
• 航天工程（603698）占净值 0.46%，较上季 加仓。
• 大金重工（002487）占净值 0.46%，较上季 仓位不变。
• 润泽科技（300442）占净值 0.45%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 0.36%，较上季 仓位不变。
• 正邦科技（002157）占净值 0.31%，较上季 仓位不变。
• 鲁西化工（000830）占净值 0.26%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 4.51%，持股集中度 为 0.0002。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、100.0%、0.0%、0.0%、0.0%、100.0%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：8、0、0、0、0、10、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 航天工程（603698）加仓，占净值 0.46%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0002，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-03-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 8.72%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。