建信汇益一年持有混合C
(012486)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
建信汇益一年持有混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
建信汇益一年持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.23%，四季平均换手约59.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中国海外发展、中国移动、华润医疗、华润电力。2023 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.2300% |
| 平均换手 | 59.8300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 通信、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中鼎股份、巨星科技、泸州老窖，退出 宇信科技、招商蛇口、江苏银行。Q3 再平衡：新进 海尔智家、紫金矿业，退出 中鼎股份、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国海外发展、中国移动、华润医疗，退出 东方电缆、中天科技、中钨高新、亨通光电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净降配 通信(-2.26pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.68%），首尾变化不大；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 1.34% | 1.68% | 1.56% | 0.0% | -1.34 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 2.38% | 3.04% | 2.61% | 0.12% | -2.26 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.09% | +0.09 |
| 房地产 | 1.16% | 0.89% | 0.87% | 0.0% | -1.16 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.85% | 0.87% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.55% | 0.7% | 1.23% | 0.0% | -0.55 |
| 计算机 | 0.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
| 电力设备 | 1.19% | 1.67% | 1.22% | 0.0% | -1.19 |
| 银行 | 1.08% | 0.59% | 0.63% | 0.0% | -1.08 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.34% | 1.68% | 1.56% | 0% | -1.34 | 辅助配置 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.57% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中鼎股份、巨星科技、泸州老窖；退出：宇信科技、招商蛇口、江苏银行
2023-09-30 新进：海尔智家、紫金矿业；退出：中鼎股份、巨星科技
2023-12-31 新进：中兴通讯、中国海外发展、中国移动、华润医疗、华润电力、名创优品、和黄医药、波司登、腾讯控股、越秀地产；退出：东方电缆、中天科技、中钨高新、亨通光电、保利发展、宁波银行、晶盛机电、泸州老窖、海尔智家、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.85 | 3.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中鼎股份 | 0.56 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 巨星科技 | 0.57 | -10.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.44 | -4.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宇信科技 | 0.49 | -4.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.6 | 4.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.57 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.57 | 2.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中鼎股份 | 0.56 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 巨星科技 | 0.57 | -10.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 和黄医药 | 0.02 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 越秀地产 | 0.03 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海外发展 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 0.21 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润电力 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.12 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润医疗 | 0.03 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 波司登 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 名创优品 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.87 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中钨高新 | 0.66 | -9.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.63 | -25.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 晶盛机电 | 0.67 | -7.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.87 | -22.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 1.05 | -15.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中天科技 | 1.56 | -15.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.57 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.57 | 2.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 东方电缆 | 0.55 | 7.39 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。