博时恒玺一年持有期混合A

博时恒玺一年持有期混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒玺一年持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.74%，四季平均换手约81.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.75%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国银行、农业银行、北京银行、宁沪高速、寒武纪。2024 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 农林牧渔、机械设备。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 5.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国神华、中金黄金、国投电力、国电电力，退出 华统股份、唐人神、天康生物、巨星农牧。Q3 再平衡：新进 川投能源、新易盛，退出 中国神华、中金黄金、国电电力、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、农业银行、北京银行、宁沪高速，退出 国投电力、川投能源、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、基础化工、食品饮料 等方向；净加仓 公用事业(+2.2pp)、银行(+1.88pp)；净降配 农林牧渔(-10.13pp)、基础化工(-2.29pp)、食品饮料(-1.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国神华、中金黄金、国投电力、国电电力、山东黄金、山金国际、沪电股份、生益科技、紫金矿业、长江电力；退出：华统股份、唐人神、天康生物、巨星农牧、新五丰、昌红科技、生物股份、科锐国际、维信诺、金石资源

2024-09-30 新进：川投能源、新易盛；退出：中国神华、中金黄金、国电电力、山东黄金、山金国际、生益科技

2024-12-31 新进：中国银行、农业银行、北京银行、宁沪高速、寒武纪、工商银行、渝农商行；退出：国投电力、川投能源、新易盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。