同泰行业优选股票C

同泰行业优选股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

同泰行业优选股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.98%，四季平均换手约73.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.37%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：天孚通信、太辰光、杰华特、源杰科技、蘅东光。2026 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.64% 调整至 42.14%，机械设备 由 0% 至 7.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万兴科技、云天励飞、华丰科技、灿芯股份，退出 国盾量子。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 27.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、德科立、新易盛、福晶科技，退出 万兴科技、中芯国际、云天励飞、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天孚通信、太辰光、杰华特、源杰科技，退出 德科立、福晶科技、腾景科技、芯原股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+35.5pp)、机械设备(+7.78pp)；净降配 电子(-21.6pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.55%→8.36%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.82pp)；相应下降：半导体设备/材料(-7.53pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.71pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.53pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万兴科技、云天励飞、华丰科技、灿芯股份；退出：国盾量子

2026-03-31 新进：中际旭创、德科立、新易盛、福晶科技、罗博特科、腾景科技、高澜股份、鼎通科技；退出：万兴科技、中芯国际、云天励飞、兆易创新、华丰科技、寒武纪、海光信息、灿芯股份、翱捷科技

2026-06-30 新进：天孚通信、太辰光、杰华特、源杰科技、蘅东光、裕太微、长飞光纤；退出：德科立、福晶科技、腾景科技、芯原股份、高澜股份、鼎通科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。