博时汇荣回报混合C

博时汇荣回报混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时汇荣回报混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.08%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.41%)、AI算力/光模块(3.83%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 12.24%）。最近一季新进Top10：三环集团、东山精密、亨通光电、帝尔激光、新易盛。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.52% 调整至 12.71%，机械设备 由 0% 至 8.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 新易盛、生益科技、鼎胜新材，退出 ST华通、上海洗霸、歌尔股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 12.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电气、新相微、杰瑞股份、汇成真空，退出 兆易创新、工业富联、新易盛、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、东山精密、亨通光电、帝尔激光，退出 东方电气、宁德时代、新相微、杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、环保、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+8.79pp)、通信(+6.81pp)；净降配 传媒(-4.81pp)、环保(-7.0pp)、有色金属(-5.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→8.41%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.83pp)、半导体设备/材料(+8.41pp)；相应下降：资源/有色(-5.08pp)、新能源/电力设备(-6.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.24%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 8.41% 为全年高点（年初 6.11%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.08pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.11pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：新易盛、生益科技、鼎胜新材；退出：ST华通、上海洗霸、歌尔股份

2026-03-31 新进：东方电气、新相微、杰瑞股份、汇成真空、潍柴动力、罗博特科；退出：兆易创新、工业富联、新易盛、浙江荣泰、生益科技、鼎胜新材

2026-06-30 新进：三环集团、东山精密、亨通光电、帝尔激光、新易盛、沃尔德、泰金新能；退出：东方电气、宁德时代、新相微、杰瑞股份、汇成真空、潍柴动力、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。