银华安盛混合

银华安盛混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

银华安盛混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.33%，四季平均换手约83.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.52%)、消费/家电/面板(4.0%)、半导体设备/材料(2.91%)。四季度新进Top10：中芯国际、中际旭创、安琪酵母、山西汾酒、旭升集团。2024 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 家用电器 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.52%，家用电器 由 0% 至 4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中国船舶、亨通光电、今世缘，退出 中天科技、安琪酵母、德赛西威、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 宁德时代、比亚迪、神州泰岳、迎驾贡酒，退出 中国船舶、五粮液、亨通光电、今世缘，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 4.19% 升至 14.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、安琪酵母、山西汾酒，退出 三一重工、北方华创、比亚迪、神州泰岳，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+5.52pp)、家用电器(+4.0pp)、电子(+2.91pp)；净降配 计算机(-2.9pp)、通信(-3.38pp)、医药生物(-5.05pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.69%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.91pp)、消费/家电/面板(+4.0pp)、新能源/电力设备(+5.52pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 3.25% 附近；主要经由 中天科技、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三一重工、中国船舶、亨通光电、今世缘、北方华创、国电南瑞、盐津铺子；退出：中天科技、安琪酵母、德赛西威、恒瑞医药、贵州茅台

2024-09-30 新进：宁德时代、比亚迪、神州泰岳、迎驾贡酒；退出：中国船舶、五粮液、亨通光电、今世缘、古井贡酒、国电南瑞、山西汾酒、盐津铺子

2024-12-31 新进：中芯国际、中际旭创、安琪酵母、山西汾酒、旭升集团、燕京啤酒、索菲亚、美的集团；退出：三一重工、北方华创、比亚迪、神州泰岳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。