英大稳固增强核心一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
英大稳固增强核心一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.79%，四季平均换手约66.67%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.52%)、半导体设备/材料(0.43%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.43%）。最近一季新进Top10：东方电气、恩捷股份。2026 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.7900% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.55% |
| 年化波动率 | 4.47% |
| 最大回撤 | -5.69% |
| 夏普比率 | -0.70 |
| 索提诺比率 | -1.26 |
| 同类排名 | 前 72%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 20.9 | 偏弱 |
| 波动 | 8.3 | 较小 |
| 风险 | 89.1 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 五粮液、华鲁恒升、思瑞浦、石头科技，退出 卓胜微、玲珑轮胎，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、恩捷股份，退出 华鲁恒升、启明星辰，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.43% | 0.45% | 0.52% | +0.52 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.43% | +0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.0% | 1.05% | 1.26% | 1.28% | +1.28 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.7% | 0.58% | +0.58 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.57% | 0.6% | 0.51% | +0.51 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.43% | 0.42% | 0.38% | +0.38 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.29% | +0.29 |
| 计算机 | 0.0% | 0.95% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.21% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.42% | 0.43% | +0.43 | 辅助配置 | 纳芯微 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.42% | 0.43% | +0.43 | 辅助配置 | 纳芯微 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：五粮液、华鲁恒升、思瑞浦、石头科技、纳芯微、贵州茅台；退出：卓胜微、玲珑轮胎
2026-06-30 新进：东方电气、恩捷股份；退出：华鲁恒升、启明星辰
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 京东方A | 0.43 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 0.95 | -9.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 0.62 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新产业 | 0.43 | -12.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 上海家化 | 0.57 | -6.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 玲珑轮胎 | 0.37 | -3.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 五粮液 | 0.29 | -28.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.21 | -33.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.41 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 纳芯微 | 0.42 | 94.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 石头科技 | 0.34 | -20.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 思瑞浦 | 0.39 | 111.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 卓胜微 | 0.62 | -2.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.37 | -3.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 0.2 | -21.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 东方电气 | 0.26 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 启明星辰 | 0.96 | -1.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.21 | -33.92 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 4/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。