金鹰产业升级混合A

一、投资风格总览

在 倪超（012541）担任 金鹰产业升级混合A 基金经理期间（2025-01-14 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 41.974%，持股集中度 均值约 0.0247，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 56.375%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 43.19%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.39%。
• 2025-06-30：制造业 36.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.59%；交通运输、仓储和邮政业 2.92%。
• 2025-09-30：制造业 55.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.29%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.07%。
• 2025-12-31：制造业 70.02%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.1%。
• 2026-03-31：制造业 78.12%；采矿业 0.04%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（43.19%） 变为 制造业（78.12%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 福晶科技（002222）占净值 9.18%，较上季 仓位不变。
• 华峰测控（688200）占净值 7.21%，较上季 减仓。
• 兆易创新（603986）占净值 6.8%，较上季 仓位不变。
• 晶方科技（603005）占净值 6.3%，较上季 加仓。
• 华友钴业（603799）占净值 5.87%，较上季 减仓。
• 微导纳米（688147）占净值 5.67%，较上季 新进。
• 中际旭创（300308）占净值 5.42%，较上季 仓位不变。
• 烽火通信（600498）占净值 5.11%，较上季 仓位不变。
• 芯源微（688037）占净值 5.0%，较上季 新进。
• 英维克（002837）占净值 4.24%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 60.8%，持股集中度 为 0.0387。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：42.9%、80.0%、45.5%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：1、5、4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 华峰测控（688200）减仓，占净值 7.21%（2026-03-31）。
• 晶方科技（603005）加仓，占净值 6.3%（2026-03-31）。
• 华友钴业（603799）减仓，占净值 5.87%（2026-03-31）。
• 微导纳米（688147）新进，占净值 5.67%（2026-03-31）。
• 芯源微（688037）新进，占净值 5.0%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0247，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-01-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 124.2%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。