鹏华稳健鸿利一年持有期混合C

鹏华稳健鸿利一年持有期混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华稳健鸿利一年持有期混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.34%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：361度、中国太保、中国建筑国际、中国电信、中国移动。2023 年调仓：新进 6 笔（2 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 纺织服饰 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 19.98%，纺织服饰 由 0% 至 8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国建筑国际、中国电信、中国移动，退出 五粮液、伊利股份、口子窖、常熟银行。Q3 再平衡：新进 中国建筑、伊利股份、常熟银行、成都银行，退出 中国太保、中国建筑国际、中国电信、中国移动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 19.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 361度、中国太保、中国建筑国际、中国电信，退出 中国建筑、伊利股份、常熟银行、成都银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、银行、食品饮料 等方向；净加仓 纺织服饰(+8.0pp)、非银金融(+4.52pp)、通信(+19.98pp)；净降配 轻工制造(-4.84pp)、银行(-4.3pp)、食品饮料(-13.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国太保、中国建筑国际、中国电信、中国移动、中国联通、中国财险、安踏体育、李宁、特步国际、长城汽车；退出：五粮液、伊利股份、口子窖、常熟银行、松霖科技、洽洽食品

2023-09-30 新进：中国建筑、伊利股份、常熟银行、成都银行、松霖科技、汤臣倍健；退出：中国太保、中国建筑国际、中国电信、中国移动、中国联通、中国财险、安踏体育、李宁、特步国际、长城汽车

2023-12-31 新进：361度、中国太保、中国建筑国际、中国电信、中国移动、中国联通、云音乐、安踏体育、波司登、腾讯控股；退出：中国建筑、伊利股份、常熟银行、成都银行、松霖科技、汤臣倍健

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/4；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。