长安成长优选混合A
(012688)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
长安成长优选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长安成长优选混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.73%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中科曙光、中科蓝讯、乐鑫科技、兆威机电。2024 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.7300% |
| 平均换手 | 67.2700% |
| 持股集中度 | 0.0345 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.8% 调整至 30.82%，电力设备 由 0% 至 4.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 12.8% 升至 25.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 博瑞医药、比亚迪、立讯精密、胜宏科技，退出 传音控股、光线传媒、大华股份、昆药集团。Q3 再平衡：新进 歌尔股份、水晶光电、长电科技，退出 博瑞医药、工业富联、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中科曙光、中科蓝讯、乐鑫科技，退出 中际旭创、天孚通信、新易盛、歌尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+4.47pp)、电子(+18.02pp)；净降配 通信(-17.97pp)、医药生物(-7.9pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.45%→7.12%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.45pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.45pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.45% | 7.12% | 8.61% | 0.0% | -4.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 12.8% | 25.84% | 31.31% | 30.82% | +18.02 |
| 通信 | 23.1% | 24.11% | 27.19% | 5.13% | -17.97 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.47% | +4.47 |
| 计算机 | 4.71% | 0.0% | 0.0% | 4.43% | -0.28 |
| 传媒 | 3.14% | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +0.85 |
| 汽车 | 0.0% | 4.22% | 5.51% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 7.9% | 4.26% | 0.0% | 0.0% | -7.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.45% | 7.12% | 8.61% | 0% | -4.45 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：博瑞医药、比亚迪、立讯精密、胜宏科技、鹏鼎控股；退出：传音控股、光线传媒、大华股份、昆药集团、特宝生物
2024-09-30 新进：歌尔股份、水晶光电、长电科技；退出：博瑞医药、工业富联、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：中兴通讯、中科曙光、中科蓝讯、乐鑫科技、兆威机电、寒武纪、恒玄科技、恺英网络；退出：中际旭创、天孚通信、新易盛、歌尔股份、比亚迪、沪电股份、立讯精密、胜宏科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.49 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.22 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 4.47 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.08 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 博瑞医药 | 4.26 | -1.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.71 | -18.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 光线传媒 | 3.14 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 昆药集团 | 3.33 | -17.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 3.66 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 特宝生物 | 4.57 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.96 | 13.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.7 | 17.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长电科技 | 5.07 | 15.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 4.47 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 7.16 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 博瑞医药 | 4.26 | -1.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 5.13 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恺英网络 | 3.99 | 18.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆威机电 | 4.47 | 72.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科曙光 | 4.43 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 6.59 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 4.87 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科蓝讯 | 3.94 | 4.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 5.53 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 3.96 | 13.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 6.1 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 6.0 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 5.51 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 10.26 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 8.32 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 胜宏科技 | 5.48 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 8.61 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。