广发消费领先混合C

广发消费领先混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发消费领先混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.94%，四季平均换手约70.07%。四季度新进Top10：ST喜临门、世纪华通、中国东航、兔宝宝、宇通客车。2025 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 轻工制造 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 9.9%，轻工制造 由 0% 至 8.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东鹏饮料、小商品城、海大集团、若羽臣。Q3 再平衡：新进 上海家化、恺英网络、海信视像、酒鬼酒，退出 东鹏饮料、中宠股份、小商品城、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 3.58% 升至 9.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST喜临门、世纪华通、中国东航、兔宝宝，退出 上海家化、妙可蓝多、酒鬼酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、社会服务 等方向；净加仓 建筑材料(+3.9pp)、交通运输(+3.2pp)、轻工制造(+8.36pp)；净降配 农林牧渔(-5.15pp)、社会服务(-4.64pp)、食品饮料(-6.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东鹏饮料、小商品城、海大集团、若羽臣；退出：—

2025-09-30 新进：上海家化、恺英网络、海信视像、酒鬼酒、顾家家居；退出：东鹏饮料、中宠股份、小商品城、比亚迪、海大集团、百润股份、盐津铺子、祥源文旅、若羽臣

2025-12-31 新进：ST喜临门、世纪华通、中国东航、兔宝宝、宇通客车、安井食品、盐津铺子；退出：上海家化、妙可蓝多、酒鬼酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。