同泰数字经济股票C

同泰数字经济股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

同泰数字经济股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.04%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(11.46%)。最近一季新进Top10：东山精密、中控技术、兆易创新、海光信息、芯原股份。2026 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 3.24% 调整至 9.33%。

Q2 末换仓：新进 天孚通信、普冉股份、杰瑞股份、精测电子，退出 工业富联、沪电股份、源杰科技、鼎泰高科。Q3 再平衡：新进 江丰电子、烽火通信、珂玛科技、盛科通信，退出 天孚通信、寒武纪、杰瑞股份、海光信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 17.85% 升至 28.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中控技术、兆易创新、海光信息，退出 江丰电子、烽火通信、珂玛科技、盛科通信，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+6.09pp)；净降配 电子(-12.15pp)、通信(-3.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（8.68%→11.46%）。

相应下降：AI算力/光模块(-3.93pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.93pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天孚通信、普冉股份、杰瑞股份、精测电子；退出：工业富联、沪电股份、源杰科技、鼎泰高科

2026-03-31 新进：江丰电子、烽火通信、珂玛科技、盛科通信；退出：天孚通信、寒武纪、杰瑞股份、海光信息、生益科技

2026-06-30 新进：东山精密、中控技术、兆易创新、海光信息、芯原股份；退出：江丰电子、烽火通信、珂玛科技、盛科通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。