易方达标普医疗保健人民币C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达标普医疗保健人民币C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.66%，四季平均换手约78.3%。四季度新进Top10：Viatris Inc、信诺、再生元制药、百时美施贵宝、百特国际。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.6600% |
| 平均换手 | 78.3000% |
| 持股集中度 | 0.0028 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -1.11% |
| 年化波动率 | 15.65% |
| 最大回撤 | -14.45% |
| 夏普比率 | -0.22 |
| 索提诺比率 | -0.31 |
| 同类排名 | 前 69%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 23.3 | 偏弱 |
| 波动 | 29.5 | 较小 |
| 风险 | 68.3 | 较大 |
主题簇配置（四季）
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：史赛克、德康医疗、波士顿科学、西维斯健康；退出：库珀医疗、捷迈邦美、联合健康、达维塔保健
2025-09-30 新进：Bio-Techne Corp、Moderna Inc、Molina Healthcare Inc、Revvity Inc、奎斯特诊疗、康西哥、艾伯维、麦克森；退出：Cencora Inc、信诺、卡地纳健康、史赛克、哈门那、德康医疗、波士顿科学、西维斯健康
2025-12-31 新进：Viatris Inc、信诺、再生元制药、百时美施贵宝、百特国际、硕腾、礼来、默沙东；退出：Bio-Techne Corp、HCA Healthcare Inc、Moderna Inc、Revvity Inc、Universal Health Services Inc-B、奎斯特诊疗、艾伯维、麦克森
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 波士顿科学 | 1.68 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 西维斯健康 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 德康医疗 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 史赛克 | 1.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 库珀医疗 | 1.66 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 达维塔保健 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 联合健康 | 1.7 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 捷迈邦美 | 1.7 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 艾伯维 | 1.69 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 康西哥 | 1.76 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 奎斯特诊疗 | 1.63 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 麦克森 | 1.69 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Molina Healthcare Inc | 1.65 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Moderna Inc | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Revvity Inc | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Bio-Techne Corp | 1.68 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 波士顿科学 | 1.68 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 卡地纳健康 | 1.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 信诺 | 1.66 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | Cencora Inc | 1.63 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 西维斯健康 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 德康医疗 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 哈门那 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 史赛克 | 1.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百特国际 | 1.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 百时美施贵宝 | 1.63 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 信诺 | 1.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 礼来 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 默沙东 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 再生元制药 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Viatris Inc | 1.66 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 硕腾 | 1.65 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 艾伯维 | 1.69 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 奎斯特诊疗 | 1.63 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | HCA Healthcare Inc | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 麦克森 | 1.69 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Moderna Inc | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Revvity Inc | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Bio-Techne Corp | 1.68 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Universal Health Services Inc-B | 1.69 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。