西部利得碳中和混合发起A

西部利得碳中和混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得碳中和混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.85%，四季平均换手约75.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(14.27%)。最近一季新进Top10：固德威、大金重工、汇川技术、洛阳钼业。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 36.66% 调整至 47.69%，有色金属 由 0% 至 9.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、华盛锂电、多氟多、大金重工，退出 东方电缆、嘉泽新能、尚太科技、海力风电。Q3 电力设备行业持仓占比从 20.17% 升至 46.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 厦门钨业、德业股份、海博思创、盐湖股份，退出 中矿资源、华盛锂电、多氟多、大金重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 固德威、大金重工、汇川技术、洛阳钼业，退出 厦门钨业、宁德时代、盐湖股份、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 机械设备(+4.79pp)、电力设备(+11.03pp)、有色金属(+9.05pp)；净降配 公用事业(-3.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.46%→10.05%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 4.85% 逐季抬升至年末 14.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 4.85% 逐季抬升至年末 14.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、华盛锂电、多氟多、大金重工、天赐材料、盛新锂能、金盘科技；退出：东方电缆、嘉泽新能、尚太科技、海力风电、海博思创、科达利

2026-03-31 新进：厦门钨业、德业股份、海博思创、盐湖股份、赣锋锂业、锦浪科技、阳光电源、鹏辉能源；退出：中矿资源、华盛锂电、多氟多、大金重工、天赐材料、盛新锂能、金盘科技、骄成超声

2026-06-30 新进：固德威、大金重工、汇川技术、洛阳钼业；退出：厦门钨业、宁德时代、盐湖股份、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。