建信兴润一年持有混合

建信兴润一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信兴润一年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.28%，四季平均换手约70.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(13.57%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.19%→期末 13.57%）。最近一季新进Top10：南亚新材、晶丰明源、江丰电子、精测电子、芯碁微装。2026 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 24.58%，通信 由 7.45% 至 16.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、云铝股份、厦门钨业、湖南裕能。Q3 再平衡：新进 东山精密、海光信息、芯原股份、迈为股份，退出 中矿资源、湖南裕能、源杰科技、珂玛科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.27% 升至 24.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 南亚新材、晶丰明源、江丰电子、精测电子，退出 云铝股份、厦门钨业、宁德时代、芯原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+24.58pp)、机械设备(+12.09pp)、通信(+9.2pp)；净降配 电力设备(-5.99pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（6.43%→13.57%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.38pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.99pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 4.19% 逐季抬升至年末 13.57%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.99% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 5.99% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、云铝股份、厦门钨业、湖南裕能、源杰科技、珂玛科技、英维克；退出：—

2026-03-31 新进：东山精密、海光信息、芯原股份、迈为股份、鼎龙股份；退出：中矿资源、湖南裕能、源杰科技、珂玛科技、英维克

2026-06-30 新进：南亚新材、晶丰明源、江丰电子、精测电子、芯碁微装、长川科技；退出：云铝股份、厦门钨业、宁德时代、芯原股份、迈为股份、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 4/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。