安信远见成长混合C

安信远见成长混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

安信远见成长混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.99%，四季平均换手约83.17%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、世纪华通、东方铁塔、中国巨石、华泰证券。2025 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 9.79%，基础化工 由 0% 至 6.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三棵树、世纪华通、伊利股份、分众传媒，退出 中国巨石、中宠股份、菲利华。Q3 机械设备行业持仓占比从 3.98% 升至 10.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华通线缆、厦门钨业、徐工机械、汇川技术，退出 世纪华通、伊利股份、分众传媒、华工科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、世纪华通、东方铁塔、中国巨石，退出 宁德时代、徐工机械、汇川技术、科达制造，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、农林牧渔 等方向；净加仓 基础化工(+6.22pp)、有色金属(+9.79pp)、传媒(+2.86pp)；净降配 国防军工(-3.25pp)、农林牧渔(-2.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（6.89%→12.81%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.8pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.35pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 华通线缆、宁德时代、徐工机械、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 厦门钨业、贵研铂业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.61%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 华通线缆、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三棵树、世纪华通、伊利股份、分众传媒、华工科技、宝丰能源、杭州银行、江苏银行、科达制造；退出：中国巨石、中宠股份、菲利华

2025-09-30 新进：华通线缆、厦门钨业、徐工机械、汇川技术；退出：世纪华通、伊利股份、分众传媒、华工科技、宝丰能源、杭州银行、江苏银行

2025-12-31 新进：万华化学、世纪华通、东方铁塔、中国巨石、华泰证券、宝丰能源、贵研铂业；退出：宁德时代、徐工机械、汇川技术、科达制造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/6；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。