汇添富碳中和主题混合A

一、投资风格总览

在 刘昇（013147）担任 汇添富碳中和主题混合A 基金经理期间（2023-12-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 48.6975%，持股集中度 均值约 0.034，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.2429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 51.48%；水利、环境和公共设施管理业 10.1%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.21%。
• 2025-03-31：制造业 60.21%；水利、环境和公共设施管理业 9.84%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.16%。
• 2025-06-30：制造业 54.02%；水利、环境和公共设施管理业 9.29%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.83%。
• 2025-09-30：制造业 69.56%；采矿业 2.41%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.5%。
• 2025-12-31：制造业 66.38%；采矿业 11.99%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.47%。
• 2026-03-31：制造业 69.35%；采矿业 1.04%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.58%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（29.46%） 变为 制造业（69.35%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 思源电气（002028）占净值 9.83%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 9.76%，较上季 减仓。
• 三美股份（603379）占净值 3.95%，较上季 加仓。
• 富临精工（300432）占净值 3.92%，较上季 新进。
• 应流股份（603308）占净值 3.73%，较上季 新进。
• 佛塑科技（000973）占净值 3.55%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 3.47%，较上季 加仓。
• 东方电气（600875）占净值 3.46%，较上季 新进。
• 杰瑞股份（002353）占净值 3.45%，较上季 减仓。
• 中国广核（003816）占净值 0.07%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 45.19%，持股集中度 为 0.0285。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：53.8%、45.5%、50.0%、64.3%、81.2%、46.2%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、2、4、4、7、3、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 思源电气（002028）减仓，占净值 9.83%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 9.76%（2026-03-31）。
• 三美股份（603379）加仓，占净值 3.95%（2026-03-31）。
• 富临精工（300432）新进，占净值 3.92%（2026-03-31）。
• 应流股份（603308）新进，占净值 3.73%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.034，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-12-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 84.42%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。