汇添富碳中和主题混合C

汇添富碳中和主题混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富碳中和主题混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.64%，四季平均换手约62.63%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.57%)、半导体设备/材料(3.57%)、消费/家电/面板(2.65%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.57%）。最近一季新进Top10：三环集团、江海股份、法拉电子、美的集团、长江电力。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.82%。

Q2 末换仓：新进 三美股份、杰瑞股份、紫金矿业，退出 巨化股份、广信科技、阿特斯。Q3 再平衡：新进 东方电气、中国广核、佛塑科技、富临精工，退出 亿纬锂能、洛阳钼业、福耀玻璃、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、江海股份、法拉电子、美的集团，退出 三美股份、东方电气、中国广核、佛塑科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、基础化工 等方向；净加仓 电子(+13.82pp)、机械设备(+2.79pp)、家用电器(+2.65pp)；净降配 有色金属(-2.34pp)、汽车(-2.09pp)、电力设备(-23.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（2.25%→17.35%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.57pp)、消费/家电/面板(+2.65pp)；相应下降：资源/有色(-2.25pp)、新能源/电力设备(-4.98pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.57%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，年初 20.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 19.14%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.25pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 20.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 15.57%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三美股份、杰瑞股份、紫金矿业；退出：巨化股份、广信科技、阿特斯

2026-03-31 新进：东方电气、中国广核、佛塑科技、富临精工、应流股份；退出：亿纬锂能、洛阳钼业、福耀玻璃、紫金矿业、藏格矿业

2026-06-30 新进：三环集团、江海股份、法拉电子、美的集团、长江电力、麦格米特；退出：三美股份、东方电气、中国广核、佛塑科技、富临精工、应流股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。