海富通碳中和混合C

海富通碳中和混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通碳中和混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.94%，四季平均换手约63.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(16.35%)、资源/有色(4.28%)。最近一季新进Top10：国城矿业、天华新能、星源材质、盛新锂能。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 50.41% 调整至 54.45%，有色金属 由 8.23% 至 8.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天华新能、天赐材料、恩捷股份、星源材质，退出 富临精工、尚太科技、德业股份、爱旭股份。Q3 再平衡：新进 东方电缆、德业股份、杰瑞股份、湖南裕能，退出 亿纬锂能、天华新能、恩捷股份、星源材质，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 40.69% 升至 54.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 国城矿业、天华新能、星源材质、盛新锂能，退出 东方电缆、华友钴业、杰瑞股份、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+4.04pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.28%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.28pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 16.35% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国城矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 16.35% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天华新能、天赐材料、恩捷股份、星源材质、盐湖股份、鹏辉能源；退出：富临精工、尚太科技、德业股份、爱旭股份、盛弘股份、通威股份

2026-03-31 新进：东方电缆、德业股份、杰瑞股份、湖南裕能；退出：亿纬锂能、天华新能、恩捷股份、星源材质

2026-06-30 新进：国城矿业、天华新能、星源材质、盛新锂能；退出：东方电缆、华友钴业、杰瑞股份、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。