财通均衡优选一年持有混合C

一、投资风格总览

在 贾雅楠（013239）担任 财通均衡优选一年持有混合C 基金经理期间（2024-10-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 41.3667%，持股集中度 均值约 0.0249，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 79.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 84.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 35.24%；农、林、牧、渔业 9.71%；批发和零售业 9.28%。
• 2025-03-31：制造业 30.82%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.45%；农、林、牧、渔业 10.49%。
• 2025-06-30：制造业 19.52%；信息传输、软件和信息技术服务业 14.79%；批发和零售业 10.14%。
• 2025-09-30：制造业 42.18%；信息传输、软件和信息技术服务业 24.63%；采矿业 8.89%。
• 2025-12-31：制造业 68.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.05%；采矿业 4.47%。
• 2026-03-31：制造业 45.65%；交通运输、仓储和邮政业 15.14%；采矿业 11.86%。
从 2024-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（35.24%） 变为 制造业（45.65%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 6.73%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 6.55%，较上季 减仓。
• 永鼎股份（600105）占净值 6.18%，较上季 加仓。
• 招商轮船（601872）占净值 5.77%，较上季 仓位不变。
• 中远海能（600026）占净值 5.53%，较上季 仓位不变。
• 源杰科技（688498）占净值 4.64%，较上季 减仓。
• 巨人网络（002558）占净值 4.23%，较上季 加仓。
• 招商南油（601975）占净值 3.35%，较上季 仓位不变。
• 江丰电子（300666）占净值 3.34%，较上季 仓位不变。
• 中国神华（601088）占净值 2.94%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 49.26%，持股集中度 为 0.0261。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：92.3%、66.7%、81.8%、87.5%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：6、2、6、8、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 6.73%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 6.55%（2026-03-31）。
• 永鼎股份（600105）加仓，占净值 6.18%（2026-03-31）。
• 源杰科技（688498）减仓，占净值 4.64%（2026-03-31）。
• 巨人网络（002558）加仓，占净值 4.23%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0249，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-10-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 233.67%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。