汇添富产业升级混合A

汇添富产业升级混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富产业升级混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.8%，四季平均换手约74.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.92%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中控技术、澜起科技、长川科技。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 32.69%，机械设备 由 0% 至 21.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万通液压、中科飞测、仕佳光子、寒武纪，退出 和远气体、广信科技、恒瑞医药、银轮股份。Q3 再平衡：新进 世运电路、大族激光、江海股份、源杰科技，退出 万通液压、中科飞测、仕佳光子、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 14.92% 升至 32.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中控技术、澜起科技、长川科技，退出 世运电路、紫金矿业、麦格米特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、基础化工 等方向；净加仓 电子(+32.69pp)、机械设备(+21.91pp)；净降配 有色金属(-3.58pp)、汽车(-3.59pp)、电力设备(-8.48pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.58pp)、新能源/电力设备(-3.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.64pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.64pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万通液压、中科飞测、仕佳光子、寒武纪、应流股份、开普云、招商银行、新和成；退出：和远气体、广信科技、恒瑞医药、银轮股份

2026-03-31 新进：世运电路、大族激光、江海股份、源杰科技、麦格米特；退出：万通液压、中科飞测、仕佳光子、寒武纪、开普云、招商银行、新和成

2026-06-30 新进：东山精密、中控技术、澜起科技、长川科技；退出：世运电路、紫金矿业、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。