汇添富自主核心科技一年持有混合A
(013369)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇添富自主核心科技一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富自主核心科技一年持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.45%，四季平均换手约59.97%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(10.26%)、AI算力/光模块(8.5%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.78%→Q4 18.76%）。四季度新进Top10：中芯国际、寒武纪、拓荆科技、海光信息。2024 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.4500% |
| 平均换手 | 59.9700% |
| 持股集中度 | 0.0205 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 30.3% 调整至 32.63%，通信 由 0% 至 7.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、兆易创新、北方华创、工业富联，退出 圣泉集团、拓荆科技、新莱应材、正帆科技。Q3 再平衡：新进 比亚迪，退出 兆易创新、工业富联、鹏鼎控股、鼎龙股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 19.76% 升至 32.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、寒武纪、拓荆科技、海光信息，退出 比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、电力设备、基础化工 等方向；净加仓 通信(+7.69pp)、电子(+2.33pp)；净降配 机械设备(-9.1pp)、电力设备(-4.37pp)、基础化工(-3.86pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.84%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.72pp)、半导体设备/材料(+10.26pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 3.78% 逐季抬升至年末 18.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 5.84% | 4.66% | 10.26% | +10.26 |
| AI算力/光模块 | 3.78% | 4.82% | 6.11% | 8.5% | +4.72 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 30.3% | 32.65% | 19.76% | 32.63% | +2.33 |
| 通信 | 0.0% | 9.95% | 12.23% | 7.69% | +7.69 |
| 机械设备 | 9.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.10 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.25% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.37 |
| 基础化工 | 3.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.78% | 10.66% | 10.77% | 18.76% | +14.98 | 明显加仓 | 中芯国际、北方华创、新易盛、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.84% | 4.66% | 10.26% | +10.26 | 明显加仓 | 中芯国际、北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、北方华创、工业富联、新易盛、立讯精密、鹏鼎控股、鼎龙股份；退出：圣泉集团、拓荆科技、新莱应材、正帆科技、江丰电子、海光信息、芯源微、英杰电气
2024-09-30 新进：比亚迪；退出：兆易创新、工业富联、鹏鼎控股、鼎龙股份
2024-12-31 新进：中芯国际、寒武纪、拓荆科技、海光信息；退出：比亚迪
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 5.84 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.04 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.39 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 3.02 | 5.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 5.13 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 4.82 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 5.07 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 2.65 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 4.37 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江丰电子 | 3.96 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英杰电气 | 4.37 | -23.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 圣泉集团 | 3.86 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 芯源微 | 4.09 | -20.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海光信息 | 3.78 | -8.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 拓荆科技 | 4.25 | -36.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 正帆科技 | 4.73 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.25 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.39 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 3.02 | 5.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 5.07 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 2.65 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 4.62 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 拓荆科技 | 3.58 | 2.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 4.08 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 4.31 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 4.25 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。