中信保诚新兴产业混合C

中信保诚新兴产业混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚新兴产业混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.03%，四季平均换手约73.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.67%)、新能源/电力设备(3.25%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.67%）。最近一季新进Top10：中国长城、天岳先进、新强联、珠海冠宇、迈为股份。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.61% 调整至 17.15%，电力设备 由 11.34% 至 14.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三星电气、均胜电子、海光信息、长源东谷，退出 三星医疗、传音控股、兆易创新、恒立液压。Q3 再平衡：新进 东山精密、中际旭创、新易盛、江丰电子，退出 三星电气、帝尔激光、普利特、海兴电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 14.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国长城、天岳先进、新强联、珠海冠宇，退出 东山精密、中际旭创、均胜电子、思特威，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+3.57pp)、计算机(+3.07pp)、电子(+4.54pp)；净降配 机械设备(-4.03pp)、基础化工(-2.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.25%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.67pp)、新能源/电力设备(+3.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、均胜电子、海光信息、长源东谷、阳光电源；退出：三星医疗、传音控股、兆易创新、恒立液压、科达利

2026-03-31 新进：东山精密、中际旭创、新易盛、江丰电子、澜起科技、芯原股份；退出：三星电气、帝尔激光、普利特、海兴电力、长源东谷、阳光电源

2026-06-30 新进：中国长城、天岳先进、新强联、珠海冠宇、迈为股份、阳光电源、震裕科技、鸿日达；退出：东山精密、中际旭创、均胜电子、思特威、新易盛、晶方科技、江丰电子、澜起科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。