汇添富品牌价值一年持有混合A

汇添富品牌价值一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富品牌价值一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.47%，四季平均换手约55.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2026 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 食品饮料 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 10.84%，食品饮料 由 0% 至 8.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 10.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 九号公司、华宝新能、安克创新、巨星科技，退出 亿纬锂能、宁德时代、徐工机械、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 登康口腔、贵州茅台，退出 华宝新能、巨星科技、海尔智家、涛涛车业，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+10.84pp)、电子(+6.94pp)、美容护理(+5.45pp)；净降配 机械设备(-2.56pp)、电力设备(-7.03pp)、有色金属(-12.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.75%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；相应下降：资源/有色(-5.27pp)、新能源/电力设备(-2.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九号公司、华宝新能、安克创新、巨星科技、春风动力、海尔智家、涛涛车业、石头科技、绿联科技、隆鑫通用；退出：亿纬锂能、宁德时代、徐工机械、洛阳钼业、紫金矿业、金诚信

2026-03-31 新进：登康口腔、贵州茅台；退出：华宝新能、巨星科技、海尔智家、涛涛车业、绿联科技、隆鑫通用

2026-06-30 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。